|
دلار
دوشنبه 21
آوریل 2008
آیا دلار
آمریکا باز خواهد گشت؟
در هفته
اخیر، دلار آمریکا، در برابر یورو اندکی کاهش، در مقابل پوند انگلیس کاهش حدود 300
پیپی، ولی در برابر ین ژاپن و فرانک سوئیس افزایش عمده ای را نشان داد. در خصوص
ارزهای کالایی، دلار آمریکا در برابر دلار استرالیا افزایش یافت، ولی در مقابل
دلارهای کانادا و نیوزلند که به دلیل افزایش قیمت نفت، صعود قیمت داشتند، کاهش داشت.
طلا حدود 15 دلار در هر اونس کاهش ولی نفت خام وست تگزاس در بورس معاملات NYMEX نسبت به هفته قبلی با
حدود 7 دلار افزایش به مرز حدود 117 دلار صعود کرد.
از دیگر تحولات
بازارهای معاملاتی آمریکا، افزایش قابل توجه شاخص های سهام نیویورک بوده است.
شاخص Dow Jones حدود 600 واحد و S & P500 هم حدود 25 واحد افزایش
یافتن که باعث تقویت دلار شدند. سخنان اخیر مقامات بانک مرکزی آمریکا بازار خرید
دلار و سهام آمریکا را رونق بخشید. این مقامات با تاکید بر بهبود اقتصادی آمریکا
اظهار داشته بودند که کاهش شتابان نرخ بهره، کاهش ریسک stagflation
(کندی رشد اقتصادی، ولی افزایش تورم) را تقویت کرده است. با ادامه احتمالی بهبودی
شاخص سهام آمریکا، و در نتیجه بهبودی دلار، معامله گران مجدداً سرمایه ها را از
بازار کالاها به بازارهای سرمایه (سهام) شیفت داده و باعث سود بهای سهام ولی کاهش
قیمت کالاها میگردند. البته رسیدن به چنین نتیجه ای فعلا زود و دشوار میباشد. باید
منتظر رویدادهای آتی اقتصادی آمریکا و کشورهای مقابل باشیم. اقتصاد آمریکا در سایه
رکود شدید و ادامه بحران اشتغال، همچینان در وضعیت نامطلوبی قرار دارد.
در
هفته جاری، اخبار مهم آمریکا عمدتاً مربوط به بخش مسکن و تولیدات کالاها میباشد.
اخبار مهمی هم در ارتباط با شاخص های اقتصادی انگلیس و E13 و سایر کشورهای
مربوطه اعلام خواهند شد که نوسان قیمتها را در پی خواهند داشت. این اخبار را میتوانید
در تقویم هفتگی ما ملاحظه نمایید.
دو
شنبه 21
آوریل 2008
IMF-G7 و ادامه بحران اقتصادی
در
چهارشنبه اخیر، صندوق بین المللی پول (International Monetary Fund) در گزارشات خود، با ابراز
نگرانی رکود اقتصادی آمریکا و سرایت آن به دیگر اقتصاد جهان را اعلام کرد. به گفته
این سازمان، بحران عمدتاً اعتبارات و کمبود نقدینگی بنگاههای مالی بزرگ آمریکا و
هم اروپا، ناشی از بخش مسکن آمریکا، رشد اقتصادی این کشور را از انتظار قبلی 1.5% به
حد خزیدن حدود 0.5%در سال جاری میلادی پیش بینی کرد. به عبارتی دیگر ، بزرگترین
اقتصاد جهان در فاز افسردگی و رکود به سر می برد تبعات وخامت چنین وضعی ، بازارهای
مالی جهان را تهدید به هراس و بی ثباتی کرده است.
سرمایه
گزاران عمده، در گریز از شرایط موجود، به ویژه وضعیت نا بسامان بازار های
عمده سرمایه( سهام ) ، سرمایه ها را وارد
بازار کالاها نموده و باعث افزایش نجومی قیمت انواع کالاها از جمله طلا، نقره، نفت
و همچنین اقلام غذایی از جمله گندم، ذرت، سویا و سایر مواد خوراکی شدن. بطور
نمونه، قیمت گندم در ماههای اخیر، حدود 130% افزایش داشته است. قیمت جهانی برنج در گزارشات هفته اخیر با افزایش حدود 70%
درصد به 1000 دلار در هر تن افزایش یافت. افزایش جهانی تورم در مواد غذایی به حددی
شدید بوده که به دلیل گسترش فقر ، در برخی شهرهای جهان، مردم دست به تظاهرات و حتی
شورش زدند. سازمان ملل و بانک جهانی نسبت به شیوع پدیده گرسنگی به ویژه در کشورهای فقیر و در حال توسعه
هشدار دادند. سازمان ملل خواستار بودجه اضطراری برای تأمین مواد غذائی برای برخی
از نقاط فقر زده جهان شد که 400 میلیون دلار تصویب شد و بانک جهانی هم 200 میلیون دلار
به این امر اختصاص داد. دلیل دیگر رشد شدید قیمت مواد خوراکی ، کاهش عمده برخی از
اقلام کشاورزی از چرخه غذائی بوده است. از
جمله اختصاص ذرت ، نیشکر ، چغندر قند و حتی هسته برخی از میوه های خوراکی به تولید
سوخت غیر فسیلی( Bio Fuel) (بوده است. IMF
رشد اقتصادی جهان را که در سال قبل مطلوب و در حدود 4.9% بوده، در سال جاری به دلیل
صدمات ناشی از بحران اقتصادی آمریکا، در حدود 3.7% پیش بینی کرده است. شدت وخامت
اقتصادی آمریکا در 17 سال اخیر بی سابقه بوده و این سازمان، حتی رشد اقتصادی سال
آینده، 2009 را هم بسیار ناچیز و در حدود 0.6% پیش بینی کرده است.
علاوه
بر این اجلاس، در روزهای شنبه و یکشنبه اخیر، وزیران اقتصادی کشورهای گروه هفت (G7) ، در واشنگتن به بحث و بررسی
پیرامون نوسان قیمت ارزها، وضعیت اعتباری و بحران اقتصادی جهان پرداختند. وزیران
گروه 7 ، همچنین وضعیت بازارهای مالی جهان را پر چالش و بحرانی خواندند. در پایان،
نمایندگان این گروه ، از اقدامات لازم برای تقویت دلار تاکید کردند ولی در این
مورد و برای مقابله با بحرانهای مالی و اعتبارات، فعلأ تصمیمات و برنامه های قاطع
و خاصی را اعلام نکردند. باید منتظر رویدادهای آینده باشیم.
تحلیل
از: ابوالحسن مروجی
پوند انگلیس: در سه
روز پایانی هفته گذشته، ارزش استرلینگ بطور متوالی افزایش
یافته و از کاهش قبلی به مرز حدود
1.9600
، مجدداً به قیمت حدود دو دلار صعود کرد. در این صعود 400 پیپی
عوامل فاندامنتال و تکنیکال کاملاً با هم هماهنگی داشته اند.
گزاراشات و یا بهتر، شایعات مداخله احتمالی بانک مرکزی انگلیس
در کاهش بحران مسکن در این کشور، عمدتاً باعث این افزایش شده
است.
از سوی دیگر، همانطور
که در تحلیل تکنیکال اخیر اشاره کردیم، شکل گیری پترن معتبر
Ascending
Wedge ، با
شکست کامل خط روند کاهش تایید شد و قیمت پوند تا برخورد به سطح
مقاومت 50 درصد فیبوناچی به قیمت حدود دو دلار صعود کرد. شکست
این خط مقاومت و یا کاهش از آن، بستگی زیادی به عوامل
فاندامنتالی خواهد داشت. در خصوص این عوامل، در هفته جاری،
اخبار و شاخصهای مهم اقتصادی انگلیس اعلام میگردند که میتوانند
سمت و سوی پوند را در حد بیشتری تعیین کنند. قابل ذکر است که
بحران اعتباری و مسکن انگلیس ناشی از سرایت بحران آمریکا
همچنان میتواند دلیلی برای کاهش مجدد ارزش پوند باشد.
یورو
:
این ارز منطقه
اروپا در هفته گذشته به دلیل اظهارات یکی از وزرای اقتصاد این
اتحادیه، مبنی بر "نامطلوب" خواندن افزایش بیشتر یورو، باعث شد
که این ارز در صعود به قیمت روانی
1.6000
، ناکام بماند و در دو روز پایان هفته قبل در برابر دلار
آمریکا و یورو روند کاهشی داشت.
یورو در چند ماه اخیر
در بین هفت ارز اصلی بیشترین و مداوم ترین افزایش را در برابر
دلار آمریکا داشته است. بطوریکه از اول ژانویه تا حال، این
افزایش بیش از 9 درصد بوده است. دلیل اصلی آن مساعد بودن رشد
اقتصادی
E13،
افزایش متقابل تورم و اظهارات
hawkish
آقای تریچت، رئیس بانک مرکزی اروپا در مقابله
با تورم (افزایش نرخ بهره) بوده است که یورو را به این میزان
تقویت کرده است. از نظر تکنیکالی پترن معروف برگشتی
(asending
wedge) در
چارت روزانه در حال شکل گیری بوده که نشانگر احتمال کاهش قریب
الوقوع یورو میباشد. البته این در صورتی امکان پذیر میباشد که
آثار و علائمی نامساعدی از اقتصاد
E13
انتشار یابند. باید منتظر رویدادهای مذکور باشیم.
نفت:
خام در طول
هفته گذشته با افزایش مداوم روزانه حدود
6.1%
رشد قیمت داشته است. که دلیل عمده این صعود قیمت، یکی ادامه
کاهش دلار آمریکا و دیگری گزارشاتی مبنی بر عملیات تروریستی از
خطوط انتقال نفت نیجریه بوده است. به همین سبب، حرکات تکنیکال
مورد انتظار نقض شدند. در چارت نفت، قیمت به دو خط کانال مهم
برخورد کرده بود که انتظار ریزش آن می رفت، ولی به دلایل مذکور
و فشار خریداران این دو خط مقاومت شکسته شده و نفت به بالاترین
سطح، یعنی حدود 117 دلار در هر بشکه صعود کرد.
طلا
:
این فلز گرانبها در
هفته اخیر نوساناتی بسیار مشابه یورو را به نمایش گذاشت. در دو
روز آخر هفته از قیمت بالای حدود 953 دلار در هر اونس، در
پایان معاملات روز جمعه گذشته به قیمت 904 کاهش یافت. دلیل
کاهش ذکر شده را میتوان عموماً به تقویت موقت دلار و سهام
آمریکا مرتبط دانست.
از نظر تکنیکالی
حرکات طلا بسیار اصولی بوده است. قیمت 953 درست خط مقاومت 50
درصد فیبوناچی از زیر موج افزایشی مرتبط با کاهش قبلی بوده
است. در این سطح مقاومت، همچنین پترن برگشتی معروف
ascending wedge
شکل یافت و در تایید شکل گیری آن، کندل نسبتاً قابل اطمینان،
Bearish
divergent
هم ایجاد شد.
با شکست خط روند
افزایشی (تایید شکل گیری پترن مذکور) قیمت به 904 کاهش یافت.
این نقطه، شانه دوم پترن بسیار معتبر در حال شکل گیری
Inverse head &
shoulder (سر و شانه) میباشد. بنابراین در صورت عمل کرد درست این پترن، میتوان
انتظار داشت که قیمت طلا با افزایش مجدداً به سطح 953 صعود
نماید.
دوشنبه چهاردهم آوریل 2008
پوند انگلیس (GBP (sterling: با ضعیف اعلام شدن اخبار مربوط به تورم و بخش مسکن در امروز، این ارز وزین و قدرتمند، به میزان قابل ملاحظه ای کاهش یافت. از نظر تکنیکالی (چارت مربوطه را ملاحظه نمایید)، پترن معروف descending (falling) wedge ، احتمالاً در حال شکل گیری است. شکل گیری این پترن (شکست خط روند نزولی) ، یا ادامه آن (در صورت شکسته شدن سطوح حمایت) ، عمدتاً بستگی به عوامل پیش روی فاندامنتالی خواهد داشت.
یورو: پس از باز شدن بازارهای معاملاتی در نیوزلند، در شروع هفته، به دلیل انتظارات وزیران اقتصادی گروه 7 (G7) مبنی بر نگرانی آنها از تضعیف دلار آمریکا و نیاز به اقداماتی در جهت تقویت آن،این ارز به مدت کوتاهی تقویت شد. در نتیجه تضعیف یورو/دلار ، با ایجاد GAP ، حدود 130 پیپ آغاز شد. ولی این گپ به سرعت پر شده و یورو مجدداً به افزایش قبلی ادامه داد.
شاخص مهم ZEW آلمان و اروپا، در امروز 3 شنبه، بسیار ضعیف اعلام شدند و از سوی دیگر، شاخصهای اقتصادی اعلام شده آمریکا در دو روز اخیر اکثراً مثبت و قویتر گزارش شدند. به همین دلیل قیمت یورو کاهش یافت.
از نظر تکنیکالی هم ( چارت مربوطه را مشاهده نمایید )، یورو نتوانست به خط مقاومت قیمت حدود 5900/1 نفوذکند. پترن معروف "ASCENDINGTRIANGLE" همچنان به قوت خود باقیست. چنانچه اگر نشانه هایی از تضعیف اقتصاد اروپا آشکار گردد، و یا شاخصهای دیگر آمریکا باز هم مثبت اعلام گردند، این پترن میتواند عمل نکرده
و با شکست خط روند، کاهش یورو به طور جدی آغاز گردد، در غیر این صورت، و با شکست خط مقاومت، پترن ذکر شده عمل کرده و یورو به قیمت روانی 6000/1 صعود نماید.
طلا:
نفت:
|
صفحه اصلی